作者:罗亦舒
公开发行基金季度报告(2021年,下同)正式公开披露。日前,中银基金、安信基金、SDIC瑞银等20余家产品发布了四季报,多为债券、货币类基金,也有少数权益类产品。值得注意的是,瑞银SDIC基金经理石诚的产品第四季报近日披露,这是四季报中披露的首个管理规模超百亿的基金经理。
世诚的产品包括SDIC瑞银新能源、SDIC瑞银产业趋势、SDIC瑞银先进制造、SDIC瑞银金宝。截至去年四季度末,这些产品的总资产净值超过211亿元。第四季度报告数据显示,上述产品的股票持仓均较第三季度有所增加。例如,SDIC瑞银新能源2021年第四季度的股票仓位为94.55%,而第三季度为88.72%;SDIC瑞银先进制造2021年第四季度的股票仓位为94.26%,第三季度为90.01%。
在尴尬股方面,从管理规模最大的SDIC瑞银新能源来看,去年四季度的十大尴尬股相比三季度仅变化了三只。联新科、新安、景瑞电材退出,西藏矿业、盐湖、盛鑫锂能替代。石诚在第四季度报告中表示,他仍然看好电动汽车销量的快速增长。但未来新能源发电行业的发展会更加有序,而不是单纯强调推广速度,因此新能源装机可能更注重内部收益率。风电安装加速概率高,光伏安装依赖硅材料的供应速度。此外,两者都与储能的推进速度有关,目前对风电行业更为看好。
另一只股票基金安信医疗健康2021年第四季度的股票仓位下降至90.85%,第三季度下降至92.5%。尴尬股也发生了很大的变化,桂林三金、九点药业、新邦药业、振德药业等6只股票新进入尴尬股前十。同时,唐艺昕持仓较三季度下降2.06%,但四季度仍排名第一;罗普医药持仓较三季度大幅下降4.58%,在四季度尴尬个股中排名第四;无锡药明康德的持仓较第三季度下降1.09%,第四季度排名第五。
安信医疗健康基金经理迟在四季报中表示,2021年四季度,医疗领域主流赛道标的总体调整幅度较大,但中药、特色原料、低值易耗品等低值板块悄然走强。他认为,主流跟踪标的调整一方面是由于前期持续上涨导致估值过高,另一方面是由于前期机构持仓过度集中于主流跟踪标的,在基本面无法持续超预期的背景下,部分机构成为做空力量。而中药、特色原料、低值易耗品等低估值板块的股票,估值性价比较好。
展望市场前景,石成认为,新兴工业企业盈利能力不断提升,当前利润持续向上游转移,中下游其他环节利润被压缩,预计未来一年甚至更长时间内将呈现这种状态。在装备制造方面,随着新兴产业的快速增长,光伏、锂电池、半导体等产能扩张。正在继续,就潜在需求而言没有问题。目前主要是继续观察后续变化,更多关注与新兴产业相关的制造业领域。